Los ABX y la valoración del riesgo de las hipotecas subprime en los mercados
BIS Quarterly Review
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8 de septiembre de 2008
La familia de índices ABX se ha convertido en un barómetro clave de las condiciones en el mercado hipotecario durante la reciente crisis financiera. Con la ayuda de un análisis de regresión simple puede estimarse la relación entre la rentabilidad observada del índice e indicadores de riesgo de impago, tasas de interés, liquidez del mercado y preferencia por el riesgo. Los resultados sugieren que el menor apetito por el riesgo y la mayor inquietud por la iliquidez del mercado han contribuido sustancialmente al declive de los precios de los ABX desde el verano de 2007.
Clasificación JEL: E43, G12, G13, G14.