Rassegna trimestrale BRI, giugno 2018
BIS Quarterly Review
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5 giugno 2018
L'edizione di giugno contiene soltanto informazioni relative alle statistiche BRI, in particolare gli allegati statistici. Un'analisi degli andamenti finanziari sarà consultabile all'interno della Relazione economica annuale la cui pubblicazione è prevista il 24 giugno 2018.
Andamenti nei mercati bancari e finanziari internazionali
Nell'ultimo decennio, le dimensioni e la struttura del mercato mondiale dei credit default swap (CDS) sono cambiate in modo significativo. Basandoci sulle statistiche sui derivati BRI, documentiamo il calo delle consistenze in essere, il crescente ricorso alla compensazione accentrata e l'evoluzione della composizione delle esposizioni al rischio di credito sottostanti. La compensazione dei contratti CDS è aumentata a causa dell'effetto combinato della maggiore quota di prodotti su indici standardizzati e della compensazione di questi contratti tramite le controparti centrali. Ciò ha portato a sua volta a un'ulteriore riduzione del rischio di controparte. I rischi di credito sottostanti si sono spostati verso titoli sovrani e portafogli di titoli di riferimento con un miglior rating creditizio. La distribuzione dei rischi di credito nelle varie categorie di controparti non ha subito variazioni di rilievo.
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