Informe Trimestral del BPI, junio de 2018
BIS Quarterly Review
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5 de junio de 2018
La edición de junio únicamente recoge información sobre las estadísticas del BPI, en concreto los suplementos estadísticos. La información sobre la evolución de los acontecimientos financieros se incluirá en su Informe Económico Anual 2018, cuya publicación está prevista para el 24 de junio.
Evolución de los mercados bancarios y financieros internacionales
A lo largo del último decenio se han producido cambios notables en el tamaño y la estructura del mercado mundial de swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Con la ayuda de las estadísticas del BPI sobre derivados, en el presente artículo documentamos el descenso de los importes vigentes, el auge de la compensación centralizada y la evolución de la composición de las exposiciones de riesgo de crédito subyacentes. La compensación por saldos netos (neteo) de los contratos de CDS se ha incrementado al coincidir un aumento de la proporción de contratos sobre índices estandarizados y la compensación de estos a través de entidades de contrapartida central. A su vez, esto ha favorecido una nueva reducción del riesgo de contraparte. Los riesgos de crédito subyacentes se han desplazado hacia títulos soberanos y carteras de valores de referencia con mejores calificaciones crediticias. La distribución de los riesgos de crédito entre categorías de contrapartes prácticamente no ha cambiado.
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