Evaluación del riesgo de crisis bancarias: una revisión
Las crisis bancarias en el pasado fueron precedidas por lo general de expansiones del crédito y de revalorizaciones de los activos anormalmente intensas. Cabe preguntarse si la crisis actual podría haberse inferido a partir de dicha relación. El presente artículo explora la cuestión evaluando el comportamiento extramuestral de indicadores adelantados de crisis del sistema bancario elaborados en trabajos previos, ahora ampliados para incluir de forma explícita los precios de los activos inmobiliarios. Los resultados obtenidos revelan un éxito apreciable de dichos indicadores en la identificación de varios sistemas bancarios actualmente en crisis, incluido el estadounidense. Asimismo, se consideran las complicaciones que entraña calibrar los indicadores en presencia de exposiciones transfronterizas, tan importantes en el actual episodio de crisis.
Clasificación JEL: E37, E44, F34, G21.
