L'endettement total comme indicateur précoce de crise bancaire systémique

3 juin 2013

Les écarts du ratio endettement/PIB sont un indice précoce de crise dans le système bancaire. Ils peuvent donc aider à révéler des vulnérabilités et à guider le déploiement d'outils prudentiels tels que les volants contracycliques. Comme le préconisent les recommandations de Bâle III, ces écarts du ratio endettement/PIB gagnent en pertinence si l'on prend en considération, outre le crédit bancaire, toutes les sources d'endettement du secteur privé non financier. Exploitant une nouvelle base de données de la BRI, cette étude montre que l'évolution de l'endettement total prédit le risque de crise systémique plus sûrement que d'autres indicateurs fondés uniquement sur l'endettement de source bancaire.

JEL : E44, G01