Risque de contrepartie et encours des contrats CDS
BIS Quarterly Review
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13 décembre 2010
Nicholas Vause
Fin 2007, après plus d'une décennie de croissance rapide, l'encours des contrats dérivés sur défaut (CDS) culminait à près de $60 000 milliards. Depuis, il a pratiquement décru de moitié, même si l'activité sur ce segment a continué de progresser. Cette baisse de l'encours est la conséquence des multiples mesures prises pour réduire le risque de contrepartie, notamment l'annulation de plus de $65 000 milliards de positions opposées.
JEL : G23, G28