Las pruebas de tensión macro y las crisis: ¿qué podemos aprender?

7 de diciembre de 2009

Antes de que estallara la crisis, muy pocas de las pruebas de tensión macro llevadas a cabo -por no decir ninguna- revelaron vulnerabilidades significativas. En este artículo examinamos el porqué, comparando los resultados de pruebas de tensión simples con los eventos reales para una amplia muestra de crisis bancarias históricas. Los resultados señalan que los supuestos estructurales en los que se basaban los modelos no coinciden con el crecimiento del producto en muchas de estas crisis. Además, a menos que las condiciones macroeconómicas ya sean débiles antes de estallar la crisis, la gran mayoría de los escenarios de tensión basados en datos históricos no son lo suficientemente graves. Por último, los modelos en los que se basan las pruebas de tensión no son robustos, dado que las relaciones estadísticas tienden a romperse durante las crisis. Estas conclusiones conllevan importantes implicaciones para el diseño y la realización de las pruebas de tensión en el futuro.

Clasificación JEL: E44, G01, G17.