Gli indici ABX e il pricing del rischio relativo ai mutui subprim
BIS Quarterly Review
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08 settembre 2008
La famiglia di indici ABX è divenuta un importante barometro per valutare le condizioni del mercato dei mutui subprime durante la recente crisi finanziaria. Tramite una semplice analisi di regressione si evidenzia la relazione fra i rendimenti osservati degli indici e le variabili proxy per il rischio di insolvenza, i tassi di interesse, la liquidità del mercato e la propensione al rischio. I risultati indicano che la decrescente propensione al rischio e le maggiori preoccupazioni riguardo all'illiquidità del mercato hanno fornito un contributo considerevole al crollo dei prezzi degli ABX a partire dall'estate 2007.
Classificazione JEL: E43, G12, G13, G14.