La prime pour risque d'inflation dans la structure d'échéances des taux d'intérêt
BIS Quarterly Review
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8 septembre 2008
Une estimation des primes de risque d'inflation aux États-Unis et dans la zone euro a été réalisée au moyen d'un modèle dynamique de la structure d'échéances fondé sur un cadre macroéconomiques structurel explicite. Pour la décennie écoulée, ces primes, quoique positives, ont été en moyenne relativement faibles. Elles ont augmenté avec les échéances, mais de façon moins prononcée aux États-Unis. Par ailleurs, ces estimations montrent que les primes de risque varient dans le temps, principalement en fonction de l'évolution de la croissance économique et de l'inflation.
JEL: E43, E44.
