Propagación de las turbulencias del mercado monetario a los mercados de swaps de divisas y swaps de tipos de cambio
BIS Quarterly Review
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3 de marzo de 2008
En este artículo analizamos cómo se han propagado las turbulencias que agitaron los mercados monetarios en el segundo semestre de 2007 hacia los mercados de swaps de divisas y de swaps de tipos de cambio (cruzados). Así, hallamos que el recurso de las instituciones financieras no estadounidenses a los mercados de swaps para suplir la escasez de financiación en dólares de Estados Unidos produjo considerables desviaciones de la condición de paridad de las tasas de interés cubiertas, así como problemas de liquidez en estos mercados.
Clasificación JEL: G12, G14, G15.
