Naohiko Baba, Frank Packer and Teppei Nagano
L'analyse porte sur la propagation, aux marchés des swaps cambistes et des contrats à long terme de swaps taux/devises, des turbulences qui ont agité les marchés monétaires au second semestre 2007. Elle conclut que le recours aux swaps, par les établissements financiers non américains, pour pallier la pénurie de financements en dollars EU a induit de fortes divergences par rapport aux conditions de parité couverte des taux d'intérêt et entraîné une perte de liquidité sur les marchés concernés.
JEL-Klassifizierung: G12, G14, G15.
