Misurazione del rischio di credito di portafoglio: errori di modellizzazione ed errori di calibrazione

BIS Quarterly Review  | 
14 marzo 2007

La valutazione del rischio di credito basata su modelli statistici è soggetta a errori sia di specificazione sia di calibrazione. Facendo riferimento a un noto modello del rischio di credito, nel presente articolo viene proposta una metodologia per quantificare l'importanza relativa di queste due fonti di errore, applicandola a un'ampia serie di dati. Si riscontra che un'errata calibrazione del modello può incidere considerevolmente sul livello stimato di rischio di credito insito in un portafoglio, mentre un'errata specificazione ha in genere ripercussioni limitate, specie nel caso di portafogli di grandi dimensioni e ben diversificati.

Classificazione JEL: C15, G13, G21, G28.